Attraktionen som fick namnet Sagokanalen, byggdes bredvid Lustiga Huset vintern 1935–1936 och stora delar av banan gick under Lustiga Huset. Folk åkte runt i båtar av plåt genom ett sagolandskap smyckat med figurer från kända sagor som Snövit och de sju dvärgarna och karaktärer från HC Andersens sagovärld. Till öppningen 1955 hade banan renoverats och fått nya gondoler i form av svanar och ett nytt namn – Grottbanan.
Det kostade 50 öre att ta en tur i den. Med redan 1963 började Gröna Lund så smått annonsera banan som Kärlekstunneln eftersom det var vad besökarna hade kallat den sedan länge. Namnet kommer från den tidigaste amerikanska grottbanorna från sekelskiftet 1900. ”Tunnel of Love” lockade unga par till en intim romantisk tur i mörkret i en tid när fysisk kontakt inte ansågs socialt accepterat och speciellt inte mellan ogifta personer.
1979 byttes svanarna ut mot urholkade trästocksbåtar i plast. Anledningen var den brand 1985 som hade totalförstört Lustiga huset och skadat Kärlekstunneln svårt. Två år senare kunde den renoverade Kärlekstunneln öppna igen, numera 30 meter längre med helt ny sagotematisering och med urholkade stockar av plast.
